进入2月中旬以来,新冠疫情在全球加速蔓延,按照目前的扩散情势,预计欧洲和美国新冠疫情将持续到6月底,意大利和美国多个地区已实行封闭或紧急状态,这将极大影响消费和生产活动,虽然新冠疫情对于经济的影响尚未实质体现,但是投资者已经感受到风险的来临,纷纷抛售风险资产以避险。
与此同时,本周六的会议后,俄罗斯拒绝进一步减产,中东主要产油国沙特随即决定对主要国家地区原油价格大幅下调,比布伦特基准价下降10.25美元/桶,并考虑增产至每日1200万桶原油,意图通过价格战抢占市场份额,逼迫俄罗斯回到谈判桌旁。
市场对此反应剧烈,考虑到新冠疫情对全球原油需求的打击,以及沙特的大幅降价和增产导致原油供给增加,如此供需极不均衡的情况下,3月9日凌晨,WTI原油价格大幅下跌20%,至30美元/桶左右。市场普遍预计如果俄罗斯不愿妥协,未来国际油价很可能跌至20美元/桶以下,这将是油井的现金流成本线,一旦跌破,美国页岩油生产商将不可避免的陷入破产境地。
受一系列冲击性消息的影响,美国和欧洲股市自2月中旬以来持续断崖式下跌,截止3月10日凌晨,美国标普500指数收于2746点,较2月19日历史最高点的3394点累计下跌19.1%,美国股市已经进入技术性熊市,由此结束了长达11年的牛市。
新冠疫情和油价大跌只是美国股市拐点的触发因素,美股牛熊转换的根本原因是美国经济陷入衰退的概率大增,。
10年期国债收益率反映经济长期增长预期,目前,美国的10年期国债收益率已经跌至1%以下,最低达到0.47%,一旦跌破水平线,出现负利率状况,意味着美国陷入与日本、欧洲类似的持续衰退境地。