宝慈研究院-宝慈资产确定性收益.后社保时代

投资报告

周报
宝慈投资周报_上半年医药行业分析（20200821）
作者：宝慈资产日期：2020-08-26

医药行业是后周期行业，在经济下行阶段具有较为平稳的需求增长。医药需求不仅受到居民老龄化等的影响...
· 宝慈投资周报_企业盈利和流动性分析（20200814）...2020-08-19
· 宝慈投资周报_经济需要政策持续支持（(20200724)...2020-07-29
· 宝慈投资周报_中国上半年经济分析（20200717）...2020-07-21
· 宝慈投资周报_医药政策对企业盈利的影响（20200619）...2020-06-24
· 宝慈投资周报_中国5月经济分析（20200612）...2020-06-17

月报
宝慈投资月报_经济崛起才是股市繁荣的基础（2020年12月）
作者：宝慈资产日期：2021-01-13

从美国和日本的经济崛起历程来看，一国经济实现正在崛起的标志是制造业强大和居民收入水平高，体现为...
· 宝慈投资月报_全球生产持续恢复，全球刺激政策仍将持续（202...2020-12-01
· 宝慈投资月报_生产持续恢复，消费仍然疲弱（2020年10月）...2020-11-05
· 宝慈投资月报_情绪是波动的，周期是稳定的（2020年8月）...2020-09-08
· 宝慈投资月报_盈利二次入底，牛市已经临近（2020年7月）...2020-08-05
· 宝慈投资月报_经济弱复苏（2020年5月)...2020-06-02

季报
宝慈投资季报_盈利触底与流动性充裕助力A股向上突破（2020年2季度）
作者：宝慈资产日期：2020-07-14

在经历了1季度全球市场的剧烈波动后，2季度A股市场呈现缓慢回升态势，并且在7月2日放量突破20...
· 宝慈投资季报_全球市场巨幅波动（2020年1季度）...2020-04-08
· 宝慈投资季报_中国经济9月分析（2019年3季度）...2019-10-23
· 宝慈投资季报_预期仍需下调，反弹基本结束（2019年2季度）...2019-07-03
· 宝慈资产投资季报 2019年1季度——流动性短期好转带来的估...2019-04-02
· 宝慈资产投资季报 2018年3季度————国际市场剧烈波动...2018-10-10

年报
宝慈投资年报_经济周期进入上升入顶阶段（2020年）
作者：宝慈资产日期：2021-02-05

2020年全球经济遭受年初的新冠疫情冲击后，中国经济生产从3月开始逐步恢复，各类投资自3月开始...
· 宝慈投资年报_货币政策影响市场走势（2019年）...2020-01-08
· 宝慈资产投资2018年报——2019年投资策略：静候企业盈利...2019-01-09
· 宝慈资产投资年报（2017年）——2018年投资策略分析...2018-01-04
· 宝慈资产投资年报2016...2017-01-11
· 宝慈资产投资年报2015...2016-01-07

宏观

经济
财新专栏|银行委外业务的影响
作者：宝慈资产日期：2017-05-2

近期股市和债市持续波动，原因之一就是监管当局对银行委外业务持续施压，意...
· 2月经济分析2019-03-19
· 地产行业下半年投资策略2018-06-27
· 房地产行业的内外环境及其所承担的角色2018-03-13
· 经济转型与长期利率趋势2016-12-26
· 银行信贷与去产能2016-02-26

政策
我国库存与设备更新已进入恢复阶段
作者：宝慈资产日期：2017-03-29

3月中旬，2017年头两个月经济数据陆续公布，经济呈现全面触底恢复的迹象，...
· CDR发行以及试点企业相关问题解读2018-05-18
· 债转股2016-08-23
· 供给侧改革系列调研（三）——三大困难2016-03-18
· 供给侧改革系列调研（二）——房地产和银行业2016-03-11
· 浅谈利率走廊2016-08-23

行业公司

医疗军工食品新兴消费金融高端装备能源科技
关注促进消费措施，预计2019年销量仍将小幅上涨
作者：宝慈资产日期：2019-01-21

中汽协发布2018年汽车产销数据，2018年汽车产销分别完成2781万辆和2808万辆，同比下降4.2%和2.8%...
· 中长期贷款反映实际投资需求2019-02-18
· 东北地区生猪价格率先回升2019-02-14
· 超清视频产业发展行动计划出炉2019-03-14
· 带量采购政策逐步落地2019-02-27
· 联通整合无线网络：拟采购L900及L1800基站41.6万站 2019-01-25

市场

热点快评
资管新规落地阶段，市场创年内新低
作者：宝慈资产日期：2018-06-13

资管新规在5月中旬正式实施，目前进入落地实施阶段，短期内对市场产生了一定的抽血效应，与此同时，CDR的加速推出，这...
· 1季度A股呈现M型波动2020-04-08
· 企业盈利增长尚未见底2019-05-07
· 政策阶段见顶2019-04-24
· 科创企业如何估值？2019-03-14
· 长生疫苗事件对医药行业的影响分析2018-07-20

专题研究

国企改革思想录读书会经济史
思想录58期|欧洲失去的十年
作者：宝慈资产日期：2017-10-12

为了避免重演1930年代的大衰退，2007/08...
· 思想录57期|美国历史熊市比较2017-09-30
· 思想录56期|全球资产价格从未如此高估2017-09-22
· 思想录55期|当前的价格折现了什么2017-09-12
· 读书会57期|回报递增2017-09-15
· 读书会56期|心理因素2017-09-06

投资方法

方法投资会
宝慈投资会88期|价值分析的目的
作者：宝慈资产日期：2017-09-30

现在，我们来讨论一下，价值分析...
· 宝慈投资会89期|如何理解类滞胀的外部环境？2018-02-07
· 宝慈投资会87期|资产价格泡沫——价值规律2017-09-15
· 宝慈投资会86期|2017年8月中国经济分析2017-09-08
· 宝慈投资会85期|供求曲线：一个好用的工具2017-09-05
· 宝慈投资会84期|均衡价值理论：价值分析的两大支柱之一2017-08-31